岳招讨等三大帅及诸将士回国，次日朝见，帝慰劳备至。
于是招讨岳燕超进爵为王，予长子岳镇为南安伯世职；枢密狄定国进爵为保昌公；节度寇复雷进爵为宁武公；如种世虎、狄勇、岳坤、慕容长、蓝天蔚等俱加大都督，三大帅各部将佐，亦论功升秩有差。阵亡诸将，如斛律亢宗追封武烈侯，焦芳武勇侯，牛肱、张燕、屈突申、傅突，俱以伯爵赠之，子孙荫其本职；阵亡士卒各有优恤，所在立庙，命有司祀之。大出帑藏，重赏三军，宁武公寇复雷仍为长沙节度使，弹压各镇。即以便殿设宴，饮至，众臣山呼拜舞，谢恩而出。
数日后，宁武公寇复雷率其本部将赴长沙，入朝陛辞，奏曰：“广右大功，业已底定，尚有庆远、泗城二府，郁林、永安二州，未入版图，陛下宜诏高节度，不时训练人马，若有机会，立攻下之。以便建阃立镇。”帝允之。寇公辞帝，赴长沙而去。帝亦以广右不全为宋土，终为后患，即日下诏与高耀卿，乘机进取。高节度遂檄各镇将，逐日厉兵秣马，尚犹未动。
元朝守臣叠次飞章奏人上都，元成宗忧形于色，召平章政事张九思、梁珪等，问曰：“朕不用卿言，悔已无及。今广右陷没，仅余四郡，观宋人之意，不尽得不止。卿等何以处之？”
御史台臣力言：“参政蒯毅夫失陷广右，多由三军不努力，将帅不协心，致此大败。辱国丧师，失地数千里。毅夫虽死，尚宜逮其家属，论以覆军之罪，然后朝廷命亲王大臣，协同陕右、滇南二省劲兵讨之，以图恢复。所谓乾纲独揽，陛下不可不明信赏罚也。”成宗听毕，叹曰：“夫疆场披坚执锐之士，枕戈待旦，卧雪通宵，皆为国也，幸而胜，则荫子封妻；不幸而败，则肝脑涂地。朕昔在藩邸治军，亲所阅历，将士以躯命博功名，死生存亡，旦夕殊难料也！卿等安坐朝堂，徒事笔墨，业同蚀蠹；技比雕虫，叨服章缝，惟呻占毕，一闻败挫，即云将帅失人，士卒畏死。但阃外之事，非卿等所知，慎勿妄言！
留梦炎其车鉴也！”台臣等大惭语塞。
左丞相哈刺哈孙亦奏曰：“陛下负宗庙社稷之灵，当赫然震怒，以图讨贼。不然，恐负世祖寄托之望，并徽仁裕圣皇后手诏之心。”平章张九思独曰：“恢复境土，固为国家立威，然必师武臣力，将帅得人，乃为有济。目下内外大臣，无出宋人右者，此何以战？依臣愚见，惟画地求和，各安境土，然后养精蓄锐，以观其变，此长策也。”集贤大学士阿鲁军撒力争曰：“大元中外一统，岂容宋人鲸吞虎视，不大挫其威，则侵伐不止。平章之计，毋乃款和误国，效宋人南渡之事乎？”梁珪亦曰：“以陛下英明，两国既势均力敌，非战则和，今战不能，和不可，臣不知计之所出矣！战与和，惟陛下独断独行耳。”
时群臣各执一说，有议坚壁清野以待之者，有议会合京西、滇南、福建江右、川、湖五省以讨之者，独中书右丞相完泽默然无语，帝遂问之，完泽奏曰：“诸臣之议皆未尽善。依左丞相之计，则兵连祸结，战无已时，徒驱数百万生灵，委之锋镝之下；依平章之见，画地求和，恐宋人未必允。盖昔年金人和宋，以有秦桧为内应，故指挥如意。今宋人非复南渡时也。君臣同德，将相一心，日夜卧薪尝胆，以复崖山之仇为事。其国以得人为强，其兵以久练而精，廷臣谓欲与战，适驱羊人虎耳！
臣愚以为陷没两广不足虑，惟陷没襄汉者，忧方大耳。”成宗一闻此语，拍案称善，盖宋师既得襄汉，漕运梗塞，惟海运一路入京。上都路十分不便。完泽又奏曰：“臣愚以为与宋和者，应目下之急，不必与宋久和。且休养观变，此至善之策也。”
帝欣然从之。谓文武曰：“朕意决矣，廷臣有再言战者，朕必唾其面。卿等可至中书省，酌议以闻。”于是文武不敢复争。
张九思、梁珪等皆至中书，会合台省九卿文武，议复襄阳、德安、安陆、汉阳四郡地，而以广右庆远、泗城、郁林、永安四郡归之，湖广则画江为界。大江以南为宋，北为元，立盟修好，休兵养民，并遣使先至桂林止兵，然后议行人，直人武都，与宋定盟，文武议定。
次日，奏闻元主，请以翰林学士赵孟頫为行人，领太医院事李邦宁副之，二人皆宋旧臣，故有是命，帝无不允从。元主修定国书，副以礼物，并太后所授玉玺，归之于宋。且曰：“朕不嫌自屈，作无玺天子，凡以为两国体兵养民也，二卿其善达朕意，慎不辱命。”赵孟頫、李邦宁领诏而出，即定于次日起程，不日遂达武都。
宋重康六年夏五月也，宋主临朝，有近臣奏知，即命元使臣赵孟頫、李邦宁二人入见。帝见二臣，皆故宋人，大有不悦，因问曰：“二卿既仕大元，今至小朝廷，见朕何意？”赵孟頫惶恐免冠，稽首对曰：“陛下龙飞御极，寡君特命下臣入贺，一则寡君度德量力，不敢与陛下及在廷文武诸执事并驾争驱，故俯恳上国，联盟修好，息兵养民。下臣因不避斧钺之诛，冒干天威，悚息待命。”李邦宁亦俯伏奏曰：“罪臣等逃死余生，原不应以阉废刑余污及兴朝，而寡君与在廷文武皆曰：‘欲休兵养民，非二臣不可遣也。’窃以寡君与在廷文武之意，非以罪臣等乃大宋委弃余息，一线可通。冀陛下宏尧舜之仁，阔天地之量，而兼容并包也乎？故罪臣等昧死入觐，乞陛下怜而赦之。”帝始回瞋作喜，问曰：“二卿仕元，现居何官？”赵孟頫奏曰：“下臣逃死归安，自谓已得偷生，应埋首江浙，与草木同朽矣。乃廉访使程文海再三相逼，郡县迫促，目下待罪翰林学士，实大宋之首恶也。”李邦宁奏曰：“臣以小黄门随恭皇帝入元，元主用以给事内廷，供使令而已。近成宗在位，始命罪臣领太医院事。”帝首肯者再，曰：“元主欲与朕和，其意何如？”赵孟頫忙俯伏丹墀，将玉玺国书献上，奏曰：“寡君不忍生民涂炭，愿作无玺天子，而以国宝归于陛下，则薄海内外皆知正朔所在矣。地土则广右陛下已辖九郡，寡君更割庆远、泗城、郁林、永安四郡以奉陛下，以成全美，而与陛下求襄阳、德安、安陆、汉阳四郡之地，以便画江为界，以江之南者属宋；江之北者属元，干戈永息，生民乐业，两国赤子皆戴陛下之德于不衰矣，伏乞陛下圣裁。”帝观其国书，大意亦与孟頫所言相似，乃曰：“二卿且退，候联与文武商议。”赵孟頫、李邦宁叩谢而出。
早有右相种世龙、大将军关普灵奏曰：“宋元之仇，不共戴天，万无可和之理。以势言之，蒙古虽中外一统，而宋以海南偏安，足与颉颃。仗陛下天威，文武努力，尚当削平区宇，再造社稷，方雪崖山之耻，报伐陵之仇。以云议和，断乎不可。”
尚书皇甫惇奏曰：“元人请和之意，特屈于一时势衰力竭耳，明为休兵息民，暗为养精蓄锐。其势如猛兽噬人，必先卑身帖耳，始得以肆其谗口。此勾践沼吴之策，而亦金人款和愚宋之谋也。南宋已误，陛下岂容再误？”枢密副使狄定国奏曰：“庆远四郡皆掌握中物，何劳元人割取，其意殆欲得襄阳四郡耳，四郡一得，则漕运可通，元人不惧我矣！”一时群臣议论，无允和者，惟侍郎苏伏威，尚书李穆、右丞刘知几、左相范国昌四人以为可和，帝不悦而罢。
一连数日，群臣坚持不和，帝召元使臣赵孟頫、李邦宁二人，以国书玉玺，谢而遣之，二臣知事不谐，忙俯伏奏曰：“议和乃寡君有求于陛下，非陛下和寡君也。陛下曷不卷雷霆之威，施雨露之仁，使两国百姓各安生业，处于尧舜之世也乎？”
帝曰：“汝主地土，莫非大宋之物，而犹欲割襄汉四郡以通漕运，自为计则得矣，朕不受汝主愚也。”赵孟頫又奏曰：“陛下去四郡，获四郡，于陛下之版图并未损也，何不可之有？”
帝怫然曰：“宋元欲和，除非德祐复还，会稽诸陵无恙，方可议和。”李邦宁叩首奏曰：“恭宗皇帝北狩，业已殂落，太子完普现今作宾王家，封为瀛国公，寡君优礼相待。至会稽诸陵皆先帝失德所为，今世皇墓木已拱，寡君深悔之，又不敢直彰其恶，特令浙省平章修复皇宋陵墓，以盖前愆，故投诚乞怜于陛下，陛下独无意乎？”种世龙在旁厉声答曰：“伐陵取骨，乃群盗所为，蒙古残酷如此，天必弃之，至广右庆远四郡，以我兵临之，如探囊取物，何劳汝主将机就计，谓以割奉大宋，而欲我襄阳四郡耶？恐汝主此念差矣！”关普灵亦正色责之曰：“寄语汝主，能战则来，否则遂降。宋元世仇无可议和。”
赵孟頫、李邦宁遂不敢多言，再拜辞去。
不数月，二臣又奉元主诏至，云：“以元贞元年修复皇宋陵寝，今更于每陵置守冢三百户，以赎前愆，瀛国公愿送还人宋，至广右庆远四郡，不必动兵，即日归宋。更增岁币十万，计襄阳等郡所出，每岁不过此数，乞两国通好，讲信修睦。”
帝览毕，笑曰：“朕恢复仗义大举，宁为此岁币金钱起见耶？”
又以问枢密正使岳燕超，燕超曰：“臣职在枢密，身任武职，惟知有战而已，余非所知。”惟左相范国昌从容奏曰：“臣愚以为陛下仗义恢复，原应扫平区宇，聿新王室，但立国偏安，定鼎海隅，以陛下之英明，文武之赞助，能与大元并驾争驱，亦可谓千载一时矣！即云议和，一出元人本意，和不和，尚以我为政也，且元人能以欲取姑与之策和大宋，大宋独不能以欲擒先纵之策款元人乎？陛下何必争此一间，使战斗无已时也？”
帝亦念历年战争，费用浩繁，岁入不支，又损兵折将，殆无虚日，亦欲趁此允和，待休养数年，生息聚敛，再议征伐之举。
乃谓范国昌曰：“或战或和，卿意何如？”范国昌曰：“战者，乃陛下恢复不易之理；和者，乃一时休养权宜之计，此一言而决耳！”尚书司马肃亦曰：“和不可拒，而战亦不可忘，此出自陛下圣裁耳！”帝乃谕文武曰：“论德祐崖山之事，宋与元万无和理，但以兵连祸结，生灵涂炭，将士死亡，血战何时已乎？朕欲少屈，姑允其和，使军民得以休息，至割地一款，卿等更宜筹划，不可少失锐气。”种世龙、关普灵、狄定国三人齐出奏曰：“陛下既决定与和，臣等不敢争执，但议和各款，须令臣等参酌。”帝曰：“此事由关卿等主持。”文武遂齐至枢密府中商议，以为当如契丹石晋故事，以南朝为父，北朝为子；否则南朝为君，北朝为臣，以亲王大臣各一人为质于宋，更割膏腴富饶二十郡，岁币一百万，则襄阳四郡可归，余皆依样云云。范国昌笑曰：“何必石晋，即如金人之事，以南朝为兄，北朝为弟，足矣。以亲王大臣为质，此事未妥。”种世龙让之曰：“左相袒护蒙古耶？”范国昌曰：“非也，以元人为质于宋，岂能相容？竟不用质，足见大宋以信义为重，且免生意外之事。”众皆然之。国昌又欲减割郡岁币之数，众皆力争曰：“不可。”议定上之。帝乃减二十郡为十郡，百万为六十万，谓曰：“酌乎其中，不可大过，恐梗和议，致争战无已时也。”范国昌赞成之。
帝始召赵孟頫、李邦宁入见，谓之曰：“朕之本意，原欲光复旧物，宏我国家，但为生民起见，屈意允和，议和各款，当依大宋。二卿速归去见汝主，若能如议，便两国修好；不然，朕之兵，即日渡江取东京诸路，先为大宋扫陵墓矣。”二臣再拜稽首，谢曰：“陛下若能允和，则天下苍生之幸，宁独寡君与在廷文武同受其赐哉！”二臣领命辞出，不敢停留，星夜回上都而去。直至宋重康七年，元成宗大德十年秋九月，赵孟頫、李邦宁二行人，又赍国书入宋，以南朝为兄，北朝为弟，割广右庆远、泗城二府，郁林永安二州及江右之临江、瑞州、袁州三府，宁都一州，凡八郡与宋。荆楚则画江为界，以襄阳、汉阳、德安、安陆四郡归元，岁币三十万，玉玺献与宋主，惟瀛国公自言在燕已久，不欲回宋，北朝亦未敢强。余皆依议。赵孟頫、李邦宁先至枢密府，与宋文武相见。诸臣犹欲再议，左相范国昌曰：“行人之跋涉至矣，既欲修好，惟坚信义可也。”
预先奏闻，次日帝乃大设朝会，元使臣朝见毕，将玉玺国书及诸般礼物呈上。俯伏奏曰：“陛下宏天地之爱戴，仁育万物，恩沾率土，寡君及在廷文武实被其赐，和议各款，俱一一如命，祈陛下睿览。”帝观毕，谓使臣曰：“朕屈意允和，亦为两国之生命耳，元主但出本心，朕焉有不俞允之理？”赵孟頫稽首奏曰：“寡君欲与民休息，直斋戒沐浴，以告于宗庙社稷，始遣下臣，寡君嘱下臣之言，皆抽肝擢胆之言也。寡君所望者，得陛下一俞允，则大元宗庙社稷之灵，实迈相之。”帝悦。李邦宁亦奏曰：“从此二国修好，边陲无警，内外文武，亦得以共享升平，罪臣等蒙陛下之赐，亦可谓不辱君命矣。”帝亦曰：“朕不食言，令守臣让还四郡之地，以便二卿复命。”赵孟頫、李邦宁再拜谢讫。
帝命于偏殿设宴，以待使臣。时百官毕集，饮酒乐甚，惟··武班中诸臣见和议已成，欲退四郡之地，未免怏怏，皆曰：“我等疆场血战，始得四郡，乃以片言弃之，从前汗马功劳，尽成画饼。况此四郡，乃得之于贾翀，非夺之于蒙古也。”帝闻之，颇不怿。有范国昌私问李邦宁曰：“元主为君何如？”李邦宁曰：“内事决于宫阃，外事委于大臣，而连年寝疾，元主殆不久于人世矣。”国昌又问太子何如，邦宁曰：“无太子，有国者，其北边总兵之怀宁王乎？”帝又谓赵孟頫曰“卿虽仕元，犹能奉使，和二国之好，不忘故主，而留梦炎乃竟领兵伐宋，是自取其死也。”言之令人发指。赵孟頫拜谢曰：“前者非留梦炎阻诏，则宋元早联和，无此数番争战矣。”使臣与文武等，尽欢而罢。
越日，帝交割四郡，重赏使臣，遣侍郎苏伏威、给事李进诚，二人入元报命，以答其礼，自是，而和议成矣。